開篇暴擊：1200億超級(jí)訂單落地，磷酸鐵鋰賽道再掀巨浪

2026年1月13日，容百科技（688005.SH）官宣牽手寧德時(shí)代，簽署《磷酸鐵鋰正極材料采購合作協(xié)議》。這則重磅公告一經(jīng)發(fā)布，便在資本市場(chǎng)與行業(yè)內(nèi)掀起軒然大波，成為新能源領(lǐng)域的焦點(diǎn)熱議。

合作周期橫跨2026年一季度至2031年，長(zhǎng)達(dá)六年的約定不僅彰顯出雙方深度綁定、共赴長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略定力，更成功為彼此鎖定穩(wěn)固的供需錨點(diǎn)，有效抵御行業(yè)周期波動(dòng)帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)規(guī)模堪稱行業(yè)標(biāo)桿：容百科技將為寧德時(shí)代供應(yīng)國內(nèi)區(qū)域磷酸鐵鋰正極材料合計(jì)約305萬噸，六年年均供貨超50萬噸；協(xié)議總銷售額超1200億元，年均營收貢獻(xiàn)約200億元，折合每噸均價(jià)約3.93萬元。這一量級(jí)不僅對(duì)容百科技的產(chǎn)能儲(chǔ)備與供應(yīng)鏈整合能力發(fā)起了全面考驗(yàn)，更將直接優(yōu)化公司營收結(jié)構(gòu)，為其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展注入澎湃增長(zhǎng)動(dòng)能。

值得關(guān)注的是，該協(xié)議對(duì)雙方均具備強(qiáng)約束性，為這場(chǎng)深度合作筑牢“壓艙石”。對(duì)容百科技而言，這意味著成功鎖定超級(jí)大客戶，手握長(zhǎng)期穩(wěn)定的收入錨點(diǎn)，既能大幅提升經(jīng)營穩(wěn)定性與抗周期能力，也能從容對(duì)沖短期市場(chǎng)風(fēng)浪。

海外+儲(chǔ)能，磷酸鐵鋰的萬億市場(chǎng)新藍(lán)海

海外動(dòng)力電池市場(chǎng)正迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)向：歐美及韓國車企紛紛從三元電池轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰（LFP），這一趨勢(shì)已成為全球行業(yè)的重要風(fēng)向標(biāo)。此前深耕三元路線的海外車企集體“掉頭”，核心訴求直指降本增效，提升產(chǎn)品性價(jià)比。

具體來看，特斯拉北美LFP工廠即將竣工，大眾、福特、通用等頭部車企加速布局LFP電池產(chǎn)線；三星SDI、LGES等韓企也全力推進(jìn)LFP電池的研發(fā)與量產(chǎn)。以通用汽車為例，搭載LFP電池的車型可節(jié)省最高6000美元成本，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)極為顯著。

海外車企的這一輪轉(zhuǎn)型，高度依賴中國供應(yīng)鏈的支撐。礦產(chǎn)加工端，中國鋰、石墨等關(guān)鍵原材料加工產(chǎn)能占比超69%，電池級(jí)磷酸鹽供應(yīng)占全球75%；設(shè)備端，國產(chǎn)設(shè)備成本僅為海外的1/3-1/2，交付周期縮短一半；專利端，中國LFP相關(guān)專利占比達(dá)63%，遠(yuǎn)超歐美企業(yè)，構(gòu)建起堅(jiān)實(shí)的技術(shù)壁壘。

儲(chǔ)能爆發(fā)式增長(zhǎng)：光伏+AI+儲(chǔ)能三重共振催生需求

儲(chǔ)能行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，正成為磷酸鐵鋰需求的另一大引擎，核心驅(qū)動(dòng)力源于太陽能電池、AI技術(shù)與儲(chǔ)能技術(shù)的三重共振。太陽能發(fā)電的間歇性需要儲(chǔ)能保障供電穩(wěn)定，AI技術(shù)落地（如大型數(shù)據(jù)中心）則推高電力需求，而LFP電池憑借高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命及成本優(yōu)勢(shì)，成為儲(chǔ)能市場(chǎng)的主流選擇。

數(shù)據(jù)印證行業(yè)熱度：2025年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)預(yù)計(jì)達(dá)259GWh，同比增長(zhǎng)47%；國內(nèi)2026年預(yù)計(jì)攀升至203GWh； 高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年中國磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占動(dòng)力電池總裝機(jī)量比例已達(dá)81.4%，預(yù)計(jì)2025年全年占比有望超過80%。目前，儲(chǔ)能已在電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)全場(chǎng)景滲透，需求持續(xù)旺盛。

動(dòng)力與儲(chǔ)能雙市場(chǎng)的協(xié)同驅(qū)動(dòng)，讓磷酸鐵鋰在未來十年仍具備巨大增長(zhǎng)空間，成為新能源時(shí)代的核心關(guān)鍵材料，也為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來廣闊發(fā)展機(jī)遇。

技術(shù)為王：容百科技硬核實(shí)力，領(lǐng)跑高端磷酸鐵鋰賽道

能拿下寧德時(shí)代超級(jí)大單，核心源于容百科技的技術(shù)硬實(shí)力。其磷酸鐵鋰產(chǎn)品在鐵溶出率、首效及壓實(shí)密度等關(guān)鍵指標(biāo)上穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)先，可廣泛適配儲(chǔ)能與動(dòng)力電池領(lǐng)域，尤其契合高端儲(chǔ)能、長(zhǎng)續(xù)航動(dòng)力等核心場(chǎng)景需求。

公司采用的革命性生產(chǎn)工藝，將傳統(tǒng)15道流程縮減至6道，實(shí)現(xiàn)單噸投資成本降低40%、能耗下降30%，同時(shí)達(dá)成“三廢零排放”的綠色生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，既能適配歐美嚴(yán)格的環(huán)保要求，也更易于銜接回收技術(shù)，構(gòu)建全生命周期綠色產(chǎn)業(yè)鏈。

在技術(shù)迭代上，容百科技已構(gòu)建起完整的產(chǎn)品梯隊(duì)：三代、四代磷酸鐵鋰產(chǎn)品已完成開發(fā)與應(yīng)用落地，五代產(chǎn)品更在量產(chǎn)線上完成開發(fā)且內(nèi)部測(cè)試達(dá)標(biāo)，正式進(jìn)入應(yīng)用開發(fā)階段。

產(chǎn)能與全球化布局：并購+出海保障訂單交付

為穩(wěn)穩(wěn)承接寧德時(shí)代305萬噸訂單，容百科技以4.82億元的總對(duì)價(jià)收購貴州新仁快速獲取6萬噸產(chǎn)能（且具備擴(kuò)產(chǎn)潛力），并快速落地自身技術(shù)，形成規(guī)?；a(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。全球化布局同步發(fā)力：依托韓國2萬噸/年產(chǎn)能（規(guī)劃擴(kuò)至10萬噸正極+8萬噸前驅(qū)體）輻射亞洲市場(chǎng)；收購波蘭JM公司資產(chǎn)打造歐洲零碳工廠，一期預(yù)計(jì)2026年初投產(chǎn)；在北美布局電池回收項(xiàng)目，構(gòu)建“生產(chǎn)+回收”的閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，既保障訂單交付，也進(jìn)一步提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

產(chǎn)能出海不僅能貼近終端市場(chǎng)、降低物流成本，還能有效規(guī)避貿(mào)易壁壘，推動(dòng)中國企業(yè)從“全球供應(yīng)商”向“全球產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者”轉(zhuǎn)型，為全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入核心動(dòng)力。

賽道機(jī)遇：雙碳政策+技術(shù)迭代打開長(zhǎng)期空間

全球雙碳政策的持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)新能源汽車與儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，為磷酸鐵鋰材料打開廣闊的長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。IEA預(yù)測(cè)，2030年全球新能源汽車保有量將超3億輛，直接拉動(dòng)動(dòng)力電池需求；而磷酸鐵鋰憑借成本與安全優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。

儲(chǔ)能領(lǐng)域中，磷酸鐵鋰電池憑借其高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命（可達(dá)4000-6000次）、寬溫適應(yīng)性及低成本等優(yōu)勢(shì)，在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，2024年全球新增儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)188.5GWh，中國占比超過50%；預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能電池出貨量將增至874GWh，同比增長(zhǎng)46%，磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)份額有望提升至82%，主要受源網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能需求剛性驅(qū)動(dòng)，需求持續(xù)攀升。

此外，高壓密、快充型等技術(shù)迭代持續(xù)提升產(chǎn)品性能，幫助企業(yè)開拓高端市場(chǎng)、提高產(chǎn)品附加值，進(jìn)一步打開新增量空間。

結(jié)語：

容百科技與寧德時(shí)代的1200億訂單，既是企業(yè)深度綁定，更是磷酸鐵鋰黃金十年的縮影。海外需求與儲(chǔ)能爆發(fā)雙輪驅(qū)動(dòng)，疊加中國產(chǎn)業(yè)鏈全鏈條優(yōu)勢(shì)，其長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯明確。但原材料波動(dòng)、產(chǎn)能過剩、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)等挑戰(zhàn)，警示行業(yè)擴(kuò)張需理性。未來，以容百科技為代表的中國企業(yè)，需深耕技術(shù)迭代、完善全球布局，方能在機(jī)遇挑戰(zhàn)中立足，領(lǐng)跑全球新能源材料產(chǎn)業(yè)。這場(chǎng)能源變革將持續(xù)重塑全球產(chǎn)業(yè)格局，值得持續(xù)關(guān)注。

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